底气实足莱茵置业逆市上调增发底价
每经
宋元东2008年金融危机以来,房产业景气度逐步下滑;2010年,为规范房产市场秩序,国家对房产市场的调控加剧,再融资审核收紧。在这样的背景下,从产业到资本市场,地产业都正在经历寒冬的煎熬,二级市场上房产股跌破增发价格的情况频频发生,不少地产企业甚至放弃了再融资的打算。然而,就在这样的背景下,莱茵置业(000558,收盘价6.82元)却选择逆市上调增发底价,成为今年极其少有的上调定向增发底价的地产企业,可谓底气实足。莱茵置业今日(7月3日)公告,拟将非公开发行股票方案股东大会决议的有效期延长12个月,并调整此次非公开发行股票发行底价至6.76元/股,比原定底价高出15.36%。2009年7月20日,莱茵置业股东大会审议通过非公开发行股票相关议案。按照原先的定向增发预案,莱茵置业计划发行不超过1.25亿股,发行价格不低于5.96元/股,募集资金7.33亿元,募资净额6.9亿元投入泰州莱茵东郡、南通莱茵国际、南京莱茵东郡六期财富广场商务中心等三个项目。随后,因2009年利润分配方案的实施,莱茵置业发行价格由利润分配方案实施前的不低于5.96元/股,调整为利润分配方案实施后不低于5.86元/股。莱茵置业表示,鉴于股东大会决议将于2010年7月20日到期,为保证非公开发行股票工作的顺利进行,董事会同意将股东大会决议的有效期延长12个月。修正后的预案显示,拟定向发行股票数量仍为不超过1.25亿股,募集资金净额和募投项目也保持不变。值得关注的是,随着增发有效期的延长,莱茵置业趁机上调增发底价。根据公告,莱茵置业新的定价基准日为2010年7月3日,增发底价由原来的5.86元/股调为6.76元/股。“这似乎说明莱茵置业对募投项目很有信心!”一位资深市场人士向《每日经济新闻》表示,从以往的案例可以看出,非公开发行有效时间的延长并不意味着发行底价一定要变更,此次莱茵置业上调增发底价的做法显得底气实足。而不久前,因股价连续大幅下挫以及房产市场的变化等原因,招商地产(000024,收盘价15.24元)、世茂股份(600823,收盘价12.18元)撤消了此前发布的增发预案。莱茵置业表示,拟通过此次非公开发行募集资金用于在泰州等三个项目的开发建设,将有利于项目的实施,加快项目开发进度和资金回笼,并将有效增强公司的资金实力,降低资产负债率,进一步增强公司房地产开发的核心竞争力。对于此次募投资金拟投入金额最大的泰州莱茵东郡,莱茵置业预计可实现销售收入总额约7.82亿元,实现净利润1.02亿元,项目经济效益良好。不过,从莱茵置业修改后的增发预案来看,控股股东莱茵达集团仍不参与增发,此次非公开发行股份完成后,莱茵达集团持有公司股份的比例预计由65.93%变更为不低于49.31%,仍为公司第一大股东。